文王解币：带你学习数字货币的成功交易之道--对冲交易法

什么是对冲交易？对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。广义上，行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。狭义上，行情相关是指对同一种产品，进行两种相反的操作，供求关系若发生变化，无论是涨还是跌，这两笔交易都是一盈一亏，但总的盈亏保持不变。这种狭义上的对冲也就是文王要给大家分享的。

对冲交易，是一种理念。作为一种交易方式，它遵循"市场中性"原则，它是把一个具体的头寸视为金融向量，向量的方向为敞口，对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敞口的管理，通常是通过配对头寸来拟合敞口(套利)来实现风险敞口管理下的绝对收益。以寻找市场或商品间效率落差而形成的套利空间为主，通过两个或两个以上的交易，利用对冲机制规避风险，使市场风险最小化。

理论上的文王就不多说了，说多了太奥大家也难以弄懂，直接开始正题吧。手把手教大家如何做？加密货币交易中做的比较多的是现货、杠杆和合约这三种模式。

首先来说一说做现货投资的朋友如何对冲，一般做现货屯币的都是做的中长线，买了币拿着就好。当行情持续上涨时，那大家皆大欢喜，币拿着就是赚钱，而当行情持续下跌时，该如何呢？是坐以待毙的看着下跌，又或是急忙卖掉止损出局？NO、NO、NO，这样的选择都太low了。文王告诉你，在阶段性高点买入币后遇到持续性下跌，你完全可以将币划转到杠杆账户，以1-5倍以内的杠杠去开空，如此在下跌中利用杠杆的收益，可以有效保住您的账户总金额，甚至可以在下跌同样中实现收益增长。

其次是文王要给大家重点介绍的，合约交易中的对冲玩法，由于合约的机制，其本身的交易中就可以开空或开多，所以不存在下跌亏钱，上涨赚钱的，只要你趋势抓的好，下跌或上涨都可以舒服盈利。那么合约的对冲玩法是怎么一回事呢？开头文王说过什么是对冲，在实际交易中我们以比特币1万的价格为例。当价格在1万位置时，您买入多单，那么后市要么向1万以上运行，要么会向1万以下运行，如果趋势是明显的向上运行，那么您的多单从买进就会赚钱，当币价涨到10500(假设的)短线强压力位时，您的选择要么获利了结，要么是继续搏更大利润。如何去搏更大利润呢？这里就需要用到主动对冲交易，此时您可以在10500附近以同等仓位量建仓空单，锁住已经到手的利润。当10500压力强不可迫币价开始回落时，您随时可以将多空同时平仓，那么您的利润不会减少；当10500强压力位被有效的放量上破时，这时您已经选择搏对了，行情突破强压力位后会继续惯性上涨，在此前将空单平掉，留着多单就可以稳健的扩大利润空间。这是主动的对冲锁仓操作。

另外还有一种被动的对冲锁仓操作，同样的假设当您在1万时买入多单，这时行情选择了持续向下，并且已经跌破了您计划中的回撤位，此时您可以选择及时止损离场，保住大部分本金，如您不甘心多单就这么亏损离场，但又担忧会跌跌不休，此时您同样可以在币价跌破您的回撤位时，同仓位量大小资金去买入空单，将亏损额度给锁住，这种对冲文王成为被动对冲锁仓操作。此后的行情要么是跌跌不休，一路下行，要么是探底后反弹拉升。如果是跌跌不休，那么您只需平掉多单，将空单继续持有扩大利润空间即可，由于您及时锁仓，所以前面的亏损不会太大，守住空单您的总资金很容易就会回本甚至盈利；如果是触底反弹，确认下方底部后，您可以趁着空单处于盈利中时将其平仓，然后留住多单等待触底后的反弹，又或在底部加仓多拉低均线，当反弹到一定价位时平仓获利了结，如此您的总资金同样会是增涨的。

作者：文王解币