AEX丨透明化将掀起交易所变革新趋势

5月13日15:00，AEX交易所CMO小凤仙做客币用宝AMA，就"透明化将掀起交易所变革新趋势"的主题作出了个人分享，以下是本期AMA的精华内容：

问题1: AEX交易所是业内最早实行透明化的平台之一，请问其初衷是什么？

早在2013年，AEX交易所就开始实行透明化，当时我们率先公布了钱包地址等等，是行业内首家实行透明化的交易所。之所以要做这个事情，主要是因为我们想打造一个透明化的平台，以消除平台与投资者之间的信息不对称。

信息不对称会带来很多隐患和问题，像平台方暗箱操作、用户资产被挪用等，这些都会阻碍行业良性健康的发展，例如当年轰动一时的"门头沟事件"很大一部分原因就是信息不对称导致的，门头沟事件给了全行业一个警醒，让人们意识到透明化的重要性，也坚定了AEX交易所实行透明化的初衷。AEX交易所率先实行透明化也是想给行业创造一个示例，告诉同行们这条路是行得通且必须走的。

另外，作为一个涉及资产管理、资产交易的平台，透明化的实行肯定会带给投资者更多的安全感，毕竟透明化后平台的资产情况对每位用户都是公开的，投资者不必在各种猜测中提心吊胆，AEX交易所希望令每位用户都能放心、安心的进行投资。

问题2: AEX交易所初期的透明化主要体现在哪些地方？

最初AEX交易所对于透明化的搭建大概分为了两块。

一是资产透明化。AEX交易所率先公开了币种的冷钱包地址，用户可以通过公开的冷钱包地址在任意区块链浏览器中查询该币种的资产情况，包括资产数额、资产走向都能清楚查阅到，这样一来在所有用户的监督下，平台无法擅自挪用资产，一旦发生官方未披露的大额转账，用户可以及时向平台方提出质疑，确保用户能随时兑付自己的资产。

二是业务透明化。除了公开钱包地址，AEX交易所还搭建了币百科模块，AEX币百科不但收录了市面上所有流通币种的介绍资料，另外对已上线AEX交易板块的币种，币百科还展示了其持仓及资金变化，包括持仓账户数、24h资金流入/流出、一周资金流入/流出等等，提升了交易的透明度。此外，AEX交易所的自身收入也有透明化，这与AEX交易所首创的平台币及分红模式有很大关系，当时我们会将平台的部分收入定期分红给平台币持币用户并予以公示，收入透明化的意义在于用户可以因此判断平台运作情况是否良好，增强投资安全感。

问题3: 根据AEX官方消息，2月份之后AEX重启了透明计划，为何是重启？请问重启后的规划是什么？

重启主要原因是受到了"9.4事件"的影响，9·4事件对于整个行业来说不亚于一场史前大地震，绝大多数平台被迫出海或是重建。9·4事件之前，AEX交易所的透明化一直都在实行，但之后因为9·4事件产生的不可抗力，整个AEX交易所处于重建状态，透明化也被迫中断，因此有了重启这一说法。

重启透明化后的具体规划如下：

1、搭建可信的查询系统，并逐步公开我们的冷钱包地址，确保用户能看到平台的100%准备金率。

2、所有的业务数据做到透明化，如交易、理财、质押和云算力等业务数据全公开。

3、设立专属资管岗位，负责开展以上工作。

以上透明计划的搭建需要庞杂的系统开发和支持，目前可信的查询系统正在搭建中，而第二点和第三点，在AEX交易所的各个板块中已有初步体现。

问题4: 据悉，今年AEX交易所的发展重心是金融板块，透明化是如何作用其中的？

以AEX交易所的理财宝与借贷宝来举例。

目前在理财宝首页，用户可以查看每一项理财标的详细情况，包括募集方信息、资金用途、投资人列表等；而在借贷宝首页，用户可以查看持续运营时间、累计借币价值、累计借币次数，另外最新借币订单也将在首页更新展示。

金融板块的透明化还处于很初级的阶段，而AEX交易所接下来将会对其持续完善，诸如理财宝中的累计理财数额，理财的钱会去哪，做什么，做多少等等；还有借贷宝中的参与抵押人数，抵押币的数量等等，这些业务数据之后都将透明化展示出来。

问题5: 以理财宝为例，除了透明化外，还有哪些机制在保障投资安全？

关于理财宝的安全性方面，AEX还设置了七重风控机制来保障。

① 和我们AEX签订合作协议的量化团队都需要提前支付一笔劣后保证金，在5%-10%之间。比如说，合作资金是100个BTC，那么量化团队需要提供给我们5~10 个BTC作为保证金。

② 合作的资金，我们会在多个第三方头部交易平台开设单独的账户，只有AEX这边掌握了账户的密码和谷歌认证，确保资金是掌控在平台手上，保障本金的安全。

③ 当总资产亏损率达到预警线时，我们资管团队会提醒量化团队，注意风险；当总资产亏损达到风险线时，量化机构必须主动申请补足本金及劣后资产。

④ 假如说，极端情况下，量化机构的劣后保证金全部都亏损了，而团队并没有补足劣后资产，那么AEX就会对剩余的资产进行平仓处理，我们平台的监控程序就会直接平仓，停止账户交易，也避免了量化机构出现，比如说机器人故障等等异常情况导致本金亏损。同时我们会再安排其他更加优质的量化团队来跑这部分资产。

⑤ 量化团队会设计专业的交易模型，将资金分散成很多笔，这样更方便执行多种量化交易策略，同时可以增加盈利的可能性，也可以减少单一策略错误带来的风险。

⑥ AEX平台募集的资金，会分散给很多个专业的量化团队来跑，这样可以分散风险，提高收益和保障安全。

⑦ 如果由于行情波动和市场情况，个别的量化团队，可能赚取的收益不足以覆盖投资者的利息，我们AEX将会使用自有资金进行垫付应付的利息。到目前为止，合作的量化团队所提供的收益基本都是高于投资利息的，暂时没有出现类似的情况。

问题6: 交易所透明化对整个行业将产生什么影响？

透明化本身是符合区块链精神的，因为区块链技术的特性之一就是透明化，如果整个行业都能实行透明化，我个人会认为这非常的"区块链"。但纵观这么多行业，还没有哪个行业能够完全实现透明化，因此完全透明化很可能是一个理想化的状态，不过倘若大部分交易所都实现了透明化，对整个行业来说将大有益处。例如，透明化后整个行业的对外形象会有极大提升，消解外界对行业的污名化，进而吸引人才和资金的涌入，加速整个行业的发展。

问题7: 透明化会成为行业的新基建吗？

长期来看，透明化本身会是一个很巨大的力量，它对整个行业将带来变革影响，未来如果行业中大部分交易所都做到了透明化，那么那些不透明的交易所自然而然会遭受淘汰。而且从用户的角度出发，他们是十分希望我们去做透明化的，因为这对用户的资产安全起到了保障作用，用户和市场最终会驱动我们去做透明化的事情。

但目前而言，透明化成为区块链行业的基建或是趋势，还有一段很长的路要走，想要真正启动这股变革力量，目前市场还缺少一个透明化的"范本"，即如果透明化的交易所或其它透明化平台做到了行业巨头的位置，或者在短时间内发展迅速，将形成一种明星效应，进而加快整个行业发生改变。

【自由提问】

AEX交易所对透明化的未来规划是什么？

最近一到两年时间，AEX交易所会分批逐步的将币种透明化，即资产透明化。今年5月份，我们会率先上线5个币种的透明化信息，具体展示情况可以看下面几张测试截图。

（示图为测试页面，数据均为测试数据）

首先透明化页面将作为一个单独的模块出现在AEX官网顶部的菜单栏中，并与AEX交易所各大核心业务并排展示，确保所有进入AEX官网的人能够第一眼看见，这足以看出我们对透明化的重视程度。

（示图为测试页面，数据均为测试数据）

我们将公布平台的准备金总额、用户资产总额以及对应钱包的地址，为了保证展示数据的真实性，用户可以点击对应的钱包地址进行查证，点击任意钱包地址后，将会直接跳转至第三方区块链浏览器，展示更详细资产情况，包括资产转出/转入的动态等。

预计今年之内，AEX交易所中的大部分币种都将做到透明化。

另外，我们也将持续完善业务透明化，比如说理财宝、借贷宝等金融服务。目前在理财宝首页，用户已经可以查看每一项理财标的详细情况，包括募集方信息、资金用途、投资人列表等；而在借贷宝首页，用户则可以查看持续运营时间、累计借币价值、累计借币次数等，最新借币订单也将在首页更新展示。

目前，金融板块的透明化还处于很初级的阶段，而AEX交易所接下来将会对其持续完善，诸如理财宝中的累计理财数额，理财的钱会去哪，做什么，做多少等等；还有借贷宝中的参与抵押人数，抵押币的数量等等，这些业务数据之后都将透明化展示出来。

你认为在区块链行业中，还有哪些平台是需要透明化的？

在这个行业中，只要涉及到资产的平台，我认为都需要透明化，类似钱包、矿池等等，应该说它们有义务去实行透明化。

其它行业也拥有中心化的平台，但它们会接受监管，其数据可查可追溯，甚至是要上报至政府机关，但就目前而言，交易所所处的行业并没有一个明确的监管主体，导致很多时候平台、企业只能靠自律，从Fcoin暴雷事件不难看出，这是远远不够的。因此只要涉及到资产，并且真心想为用户负责的话，就有义务实行透明化。

透明化无疑会令AEX在安全方面接受更多的挑战，请问在保护用户信息/权益这块AEX采取了哪些措施？

我们AEX交易所成立7年以来，一直以安全为立业之本，我们的技术团队人员均出自于腾讯系，7年里见证了行业的风风雨雨，建立了完善的技术风控体系，深知安全于交易所的重要性。下面AEX将就内部安全、信息安全及资产安全三个方面，对已采取的安全防控措施作一个全面介绍。

内部安全

AEX交易所内部实行严格的网络产研生产隔离，限制并审核所有接入网络的终端设备，督促员工电脑定期杀毒，杜绝恶意木马带来的安全隐患。而进行关于核心数据查询的操作时，操作者必须提前获取授权，防止核心数据发生外泄。

信息安全

数字货币交易所建立在代码之上，因此我们对代码安全尤为重视。在权限控制方面，AEX交易所将对涉及用户资产安全的代码采取特定代码与访问隔离，并定期做防渗透测试，包括代码审核、专业渗透测试等。其它常见的信息安全管理，诸如反钓鱼、反黑防火墙等，AEX均有着多年扎实的防控管理经验。另外用户登陆AEX账号时，必须进行短信验证或谷歌验证的二次验证，有效避免因密码泄露引发的安全问题。

资产安全

资产安全是交易所长期运营的必要保障，因此在这一点上AEX交易所始终保持着绝对重视，AEX对资产安全的管理，大致可分为前期防控、异常预警以及追溯资产三个阶段的管理。AEX交易所实行冷热钱包分离，大部分数字货币保存在安全性更高的冷钱包中，避免黑客盗币造成巨大损失，并设置了完善的安全权限管理制度。AEX拥有智能分析系统，根据用户行为（操作习惯）、常用登陆地、常用设备等数据进行智能分析检测，判断用户账户状态，若出现异常数据变动，AEX交易所会及时告警和阻断风险操作。另外，AEX交易所上的所有资金变化均可追溯，即便用户资产发生过异常转移，也能清楚查出转移轨迹，并及时冻结异常账户的操作权限，全面保护用户资金安全。

来源：AEX交易所

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