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Deribit期权市场播报0716-反向日历价差
发布：中币网 时间：2020-07-16 00:00:00 加入收藏 打赏
附言
之前的播报中，我们讨论过日历价差。通过同执行价格不同期限的期权进行组合，形成卖近买远就是正向日历价差，形成买近卖远就是反向日历价差。目前近月和远月平值IV差距很大，当行情来临时，近月的波动率变化往往要大于远月，所以构造一个反向日历价差，或许是个不错的选择。
正文
本播报由Deribit和Greeks.live联合推出。
【标的表现】
BTC历史波动率
10d?27%
30d?29%
90d 61%
1Y??81%
ETH历史波动率
10d?46%
30d?44%
90d 72%
1Y?101%
目前比特币近月的RV明显低于IV，中远期合约RV略低于IV。这是由于近一段时间RV确实低于平均水平，而卖方不愿继续压低卖价所致。
【BTC期权】
持仓量10亿美元。
期权持仓量重回10亿美元大关，持仓量整体增长比较平稳。
各标准化期限隐含波动率：
今日：1m 53%, 3m 66%, 6m 72%
7/14：?1m 54%, 3m 66%, 6m 72%
隐含波动率与昨天持平，对于近月维持在54%左右，远月维持在72%左右，二者18%的差距在历史数据上也已经属于比较大的差距。如果行情来临，波动率会出现回归走势。
偏度：
今日：1m -2.8%, 3m +0.9%, 6m +3.5%
7/14：1m -1.5%, 3m +2.9%, 6m +4.1%
前天大量资金集中买Call，昨天大量资金集中买put，今天卖方卷土重来，主动卖出占75%。
Put/Call Ratio持仓量之比为0.52，市场结构稳定。
从持仓量变化看，虚值看涨期权仍然是交易的主力，但是相对而言成交量不大。
持仓分布如图所示，月底31日到期的期权持仓量突破5万BTC，中短期期权持仓量增长速度最快。
【ETH期权】
持仓量1.63亿美元，持仓量继续上升，已经接近季度交割前的持仓量。
交易量近两日有所放大。
各标准化期限IV：
今日：1m 55%，3m?67%，6m 74%
7/14 : 1m?56%，3m 68%，6m 74%
隐含波动率相对平稳，短期波动率正在回归。
偏度：
今日：1m +3.2%, 3m +9.6%, 6m +11.1%
7/13：?1m +6.4%, 3m +11.7%, 6m +10.8%
ETH的数据与BTC的数据分化越来越大，做不同币种的联动可能会存在机会。
来源：
来源：中币网 https://www.zhongbi.net/news/blocknews/205480.html 声明：登载此文仅出于分享区块链知识，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 此文如侵犯到您的合法权益，请联系我们3111859717@qq.com，我们将第一时间处理。
