您正在等待的革命：Fintech + DeFi

CoinDesk专栏作家Lex Sokolin是总部位于纽约布鲁克林的区块链软件公司ConsenSys的全球金融科技联席主管。 以下内容摘自他的金融科技蓝图通讯。

似乎所有事物都变得紧密相连：金融，文化，艺术，技术，媒体，地缘政治。 这是在我们行业工作的绝佳时机，或者我们正慢慢地因信息过度暴露而发疯。 让我们研究一些与我的论文有关的字符串，以了解接下来发生的事情。

答案的核心是关于计算范式的问题。 软件如何运作？ 它在哪里运作？ 谁保护它？ 当然，本着我们的共同利益，这将如何影响金融基础设施？

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我们知道，金融基础设施既是（1）自上而下的，源于国家对金钱的权力，又是受托承担风险的机构承担的风险，以及（2）个人的行为，如支付，储蓄，交易，投资和保险。 在整个过程中，人们希望对他们的资产应用跨时效用最大化功能（取决于时间的价值度量），然后，超级生物体（即公司，市政当局）中的人聚集具有相同的财务需求。

金融基础设施只是我们集体的解决方案，用于使用最新技术（无论是语言，纸张，计算器，云，区块链还是其他可能折磨现实的物理发现）来实现活动。 我们已经从大型计算机发展到运行本地软件的独立台式机和笔记本电脑，再到通过移动设备界面访问云计算的宏伟性和效率，到如今通过计算挖掘来保护的开源可编程区块链。 这些计算机设备支持核心银行业务，投资组合管理，风险评估和承保。

一些公司，例如Fiserv或FIS，仍然提供在大型机上运行的软件（例如，基于COBOL的核心银行业务），以及其他更现代的活动。 一些公司，例如Envestnet，仍支持在您的计算机上本地运行的软件（请参阅Schwab Portfolio Center收购），以及其他更现代的活动。

说实话。 这是上世纪的东西。

今天，所有软件至少应编写为可从云中执行。 您可以看到Google，IBM，Amazon和Microsoft在其金融云部门产生的大量收入证明了这一论点。 技术公司应托管技术； 他们在这方面比金融机构要好得多。

嵌入式金融，开放银行，欧盟的支付服务指令和API的风险资本战略都围绕着这样一个前提：银行落后于云技术，并且不知道如何将金融产品打包并交付到它们所关注的地方。 在客户居住和体验的地方购买金融产品。 那不再是分支机构，而是关注平台和其他数字品牌体验。

另请参阅：Lex Sokolin –厌世的软件，这就是吃财务的方式

没有人能像中国金融科技巨头蚂蚁金服那样证明这一点。 接近支付和基于QR码的购物席卷了阿里巴巴的移动和云网络。 没有从云计算和互联网开始的技术足迹，您将无法设计这种用户体验，也无法设计这种关注平台。

它不是银行支持软件（即，银行即服务的狭banking野心），而是包括金融产品货币化的亚马逊或Facebook的更多数据，媒体和电子商务体验。

Ant超过60％的收入来自金融科技产品潜在客户，而资本风险则转移给了基础银行和保险公司，而Ant也将其数字化。 请记住，信用评分的基础来自科技巨头，其人工智能针对的是7亿人和8000万家企业，而不是银行。 因此，这包含了Refinitiv和Finastra梦about以求的实现金融科技的类型。

可编程区块链

到目前为止，我们已经抽象了实际建立这些运营业务的所有复杂性，而是将它们描述为当前计算范式的金融基础结构派生类。这是基于这样的前提，即人们将始终重新发明金融基础设施，并使用当时的工具反复进行改造。

作为比较，我们一直都需要光，但是光的技术-从火到煤气灯，白炽灯泡到LED-通过吸收新的科学成分而逐步发展。 下一个计算范式是在区块链网络上针对数字资产运行共同化（即开源，共享，公共）软件。

在2017年初，我在自主研究中阐明了该论文的一个版本。 在这种情况下，客户与金融产品的某些代表之间仍然保持着人与人之间的关系，无论该代表是高盛通过Zoom拥有CFA的Series 7顾问还是通过Twitter成为超级巨星开发商Andre Cronje。 有信任关系和声誉资本。 但是，在此基础上，这种关系在很大程度上是自动化的，由AI驱动的数据收集，将其标准化并处理为连接到区块链的软件，然后由金融公司承保。

资料来源：自主研究

在金融科技发展的当前阶段，“软件机器人和自动化工作流”已成为可编程区块链上的智能合约。 以太坊是领先的此类链，其嵌入式软件每天经历超过300万次“合同”呼叫。 下面是通过Coin Metrics绘制的图表，显示机器嗡嗡作响并在做更多的计算工作。 当然，它不是唯一的可编程区块链，甚至还有多个解决方案位于顶部，以创建额外的吞吐能力和可扩展性，例如Cosmos，OMG和SKALE。

资料来源：硬币指标

android梦想的是什么？ 在很大程度上，金融基础设施。

它梦想着在Uniswap上进行数字资产交易，这是有史以来第一次拥有20万用户的交易量，超过了拥有3,000万金融科技独角兽Coinbase的用户。

它梦想着资产管理和做市，金融机器人在Yearn Finance上构成自动交易和投资策略。 它梦想着30万人在DeFi聚合器Zapper上创建自己的投资计划（此处的图表链接）。 它梦想着Uniswap和SushiSwap之间的流动性，收益最大化和治理令牌以及以基础协议形式的Dadaist模因艺术之间的流动。

收敛？

我已经描述了当今世界截然不同的世界：DeFi的指数创新，试图超越监管并自动化人类参与，以及随着时间的推移，金融业将发生变革性的重组。 随着DeFi抵押资产（TVL）接近100亿美元，我们可以看到的一种说法是，加密货币是一个完全独立的经济和金融新领域。 它不需要连接到旧世界。 它只需要单独执行即可。

从某种意义上说，支付行业提供了一个比较。 就像比较加密货币和金融科技企业之间的技术差异一样，人们可以比较实物现金，信用卡，电子商务支付处理器，基于NFC的邻近支付和QR码之间的技术区别。 每个人都有自己的逻辑和影响范围。 但是，实际上，一个通常会成就另一个的成就。 即使是今天的蚂蚁金服，也正在利用现代用户体验，将数十亿用户引导到传统的资本提供者。

市场周期意味着区块链投资会在现有的转换预算与加密货币原生建设和投资之间转移。 一年，一切都与比特币有关。 接下来，关于分布式分类帐。 接下来，关于ICO。 接下来，关于数字资产。 接下来，关于DeFi。 很快就可以识别出摆的摆动。

另请参阅：Lex Sokolin –您的加密货币初创企业需要一种经济衰退策略

为了应对这些需求波动，您需要永恒的原则。 为此，我看到DeFi协议（例如Maker，Aave，Compound，Yearn，Curve，Nexus Mutual）和向自然金融行为演变的应用程序已变成软件：支付，储蓄，投资，交易，保险。 长期需要做的所有事情就是以风险管理的方式将它们与现有经济联系起来。 像离心机这样的初创企业正在引领潮流。

这种桥梁可以表达为钱包的消费者足迹，以帮助用户实现其财务目标，表达为开发人员的支持软件，以帮助金融开发商维护其财务应用程序，以及表达为金融经济中万亿GDP的新型结构的机构网络活动。 创新的速度令人眼花，乱，谁知道市场将为我们带来多少财富。 但是，目的地-一个无摩擦，开源，公平的金融体系-宏伟。

来源：https://www.coindesk.com/revolution-fintech-defi

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