Kyber Network发布关键基础设施，将TradFi引入DeFi

早期Kyber团队的成员。

由Kyber Network提供。

过去几年中，加密行业最普遍的问题之一是传统机构资产管理者，贸易公司和服务提供商何时以及在何种程度上涉足该领域。 尽管这些TradFi播放器大声疾呼，并且他们有足够的财力进入市场，但对于一个特定细分市场（即做市商）的作用仍存在困惑和误解。 Kyber Network的KyberPRO框架由来已久，但今天正式发布，是迈向将这些传统参与者无缝地引入加密生态系统的重要一步。

虽然KyberPRO框架的某些部分已经流通了一段时间，但今天的发布代表了将这些分散的基础架构扩展为整体产品的重要扩展，也代表了迈向DeFi进一步可组合性的真诚步骤。 然而，最重要的是，通过重新构想如何适应传统市场庄家的需求和约束的结构，以及在链上可以做什么的可能性，Kyber为全新的世界打开了大门。加密新手专业公司参加DeFi。

[Ed note: Investing in cryptocoins or tokens is highly speculative and the market is largely unregulated. Anyone considering it should be prepared to lose their entire investment.]

顾名思义，做市商负责促进具有不同需求，风险承受能力和交易概况的各方之间的交易活动。 在传统市场中，这是通过所谓的中央限价订单簿来完成的。 实质上，做市商会获得所有想要购买或出售某种资产的人的清单，以及他们愿意进行交易的价格，并负责匹配订单并在这些订单发生变化时调整账面价格。 早期的集中式加密货币交易所（例如Kraken，Coinbase和Binance）采用了这种模型，有时会在自称的cypherpunk理想的隐私和安全性之间产生张力，以便更无缝地进行交易和交易。

寒武纪对DeFi的爆炸式发展使这种说法退缩了，去中心化金融服务的承诺将权力真正地以抗审查和信任最小的方式掌握在个人手中。 尽管集中式交易所能够改编传统金融中的模型，但将做市商引入DeFi则需要重新考虑基本原理，这需要对促进这些金融交易的工具进行全面的重新架构。 到目前为止，方法是尝试使订单簿适合链上交易，或者完全取消它。 两种方法都有其问题。

将订单簿上链时，在速度，成本和安全性之间存在一个不变的权衡。 为了安全起见，任何在链上结算的交易都需要经过一个需要多个区块的挖掘过程才能确认交易，而不管其所基于的区块链的具体机制如何。 随着对流动性的需求增加，链上订单协议面临一个严重的缺陷，即网络阻塞，从而导致在最迫切需要的时间增加费用并降低速度。

尽管这不是一个全新的概念，但2020年的大故事却是所谓的自动做市商（AMM）出现了前所未有的繁荣，旨在抵消其中的一些问题。 AMM颠覆了订单簿模型，自动匹配了预先筹集的流动资金池中的订单，这些池旨在进行数学平衡。 听起来古怪吗？ 可以，但是至少对于许多简单的对等事务而言，它仍然可以正常工作，并且当整体网络流量足够低而不会阻塞基础链时。

正如许多人所指出的那样，问题在于，专业做市商和机构经理不仅不熟悉这个仍未经测试的概念，而且由于他们对交易流程的控制很少（真的没有），因此属于商业风险参数之外。 。 使用AMM，您将无法创建限价单，并且每当对手方进行交易时就被迫以数学方程式规定的任何价格进行交易。 它还要求流动性提供者锁定资产，从而产生繁重的抵押要求，而这对于大多数机构公司而言都不是必需的。

KyberPRO旨在成为链上市场做市的一个整体，机构友好的框架，它是在过去几个月中与Kyber和有抱负（非常需要）的芝加哥DeFi联盟成员协商后开发的API和服务套件。 导致Kyber Pro的偶然过程的Kyber战略顾问Ning Ng说：“过去我们已经开发了一个系统，但是它没有在外部公开。它没有很多支持基础架构，例如SDK。 ，文档和培训计划之类的东西，这实际上是DeFi联盟非常有用的地方，发生的事情是，在我们加入DeFi联盟的初期，我与Imran进行了交谈 [Khan] 关于我们拥有的东西。”在提到他们内部使用该工具后，Volt Capital的创始人兼全方位加密货币推广者Khan必须参与其中。

他们提出的是DeFi中第一个链上市场做市的端到端框架。 Kyber包含详尽的文档，称为SDK的开发人员工具包，技术和运营支持以及名为Fed Price Reserve系统的特定流动性解决方案，能够模拟传统贸易公司期望的许多产品的链上链，同时还持有在需要的地方进行教育和整合。 尽管有些人可能会嘲笑对市场庄家的需求，但事实是，没有市场庄家，就不会有深度，流动性强的现代市场。 Kyber处于开发此框架的独特位置，因为自DeFi成立以来，他们不仅以定制的方式与做市商进行内部和外部合作，而且是规模最大的集成式去中心化交易所之一。 因此，与Kyber的连接意味着流动性可以在所有DeFi中传播。 ParaFi Capital合伙人圣地亚哥·罗尔·桑托斯（Santiago Roel Santos）说：“从交易所到做市商，传统金融（TradFi）机构对DeFi的兴趣一直在增长。但是，许多人仍在观望中，不知道在何处或如何与DeFi进行互动。建立了跨DeFi协议和应用程序的最广泛的集成之一，并将KyberPRO设计为tradFi和DeFi之间的桥梁。KyberPRO加速了这两个世界的融合。”

KyberPRO系统令人印象深刻，因为它是一项工程壮举，试图至少部分解决困扰DeFi的许多问题，这些问题使该行业无法访问可用于集中式交易所的大量传统资金。 但是，该发行版中最引人注目的元素之一是，芝加哥DeFi联盟能够将传统做市的庞然大物与知名的DeFi参与者（如Kyber）和其他年轻的新兴公司聚集在一起，为整个系统。 在许多方面，这标志着DeFi和加密技术中一个关键而特殊的时刻，因为世界在建立健康，繁荣和公平的生态系统方面相互冲突，但多重利益仍然紧密地联系在一起。 汗说：“ DeFi联盟将世界上最好的DeFi初创公司和最大的市场制造商聚集在一起。 随着KyberPRO的推出，我们已经远离DeFi在机构上的广泛采用，而Kyber Network则引领了这一潮流。”

尽管社区中有时对做市商的角色存在误解，但诸如此类的旨在建立联盟，促进联系和创造可组合产品的举措是一个重大胜利。 该行业处于一个有趣的悬崖，DeFi既是新生的花蕾，又是咆哮的老虎。 在过去几个月中显而易见的机会集吸引了更多的兴趣，但是社区仍然很小，可以通过多种方式进行整体工作。 借助KyberPRO之类的框架，传统参与者可以跨整个行业一步步整合，加入学习解锁财务自由的常规用户行列中，就有机会实现真正的目标，最终消除繁重的工作改变过去的力量结构，唤醒美好而公平的事物。

免责声明：Rory是活跃的交易者和投资者，在任何时候都持有几种加密货币以及股票和其他私人投资的头寸。

来源：https://www.forbes.com/sites/rorymurray/2020/10/22/kyber-net

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