Gemini深度研报｜一个强大的跨链交易系统Injective

作者：Eric Chen, Co-Founder & CEO, Injective Protocol

概要

Injective Protocol 链接了 Cosmos、以太坊和其他 layer-1 区块链网络上的跨链衍生品交易。Injective 的去中心化交易平台利用多项领先的技术创新，提供极快的网络速度、卓越的安全性和高度的去中心化。

内容

Injective Protocol 交易架构

INJ 通证在 Injective 生态系统中的作用

Injective Protocol 的关键技术组件

Injective Protocol 智能合约

Injective Protocol 的未来愿景

Injective Protocol 交易架构

Injective Protocol 是一种去中心化交易 (DEX) 协议，提供跨链保证金交易、衍生品、合成资产等高级交易功能。Injective 旨在成为一种完全去中心化、无需许可且高性能的交易协议，且 gas 费用为零。Injective 通过其基于 Cosmos 的 layer-2 侧链基础设施实现了这一点，并通过与以太坊主链的连接来实现高速、可访问性和去中心化。

Injective Protocol 的使命是消除进入 DeFi 市场的障碍，在保持高速交易的同时免除 gas 费，并为每个人提供真正去中心化和自由的交易体验。为此，Injective Protocol 通过几个重要的特性来实现这个强大的功能：

完全去中心化的网络建设：Injective Chain — 基于 Cosmos Tendermint 机制 — 是一种完全去中心化的侧链中继服务，充当 layer-2 衍生品平台、交易执行协调器（TEC）、和去中心化订单簿。为 Injective 提供零阻碍的跨链去中心化衍生品市场。

Layer-2 高速协议：Injective Chain 连通了以太坊和 ERC-20 兼容通证的双向锚定。它还拥有一个兼容以太坊虚拟机（EVM）的执行框架，适用于众多去中心化应用程序 (dApp)。Injective 的 peg-zone 架构基于 Cosmos Gravity Bridge，它允许在 Cosmos Hub 和以太坊之间进行价值转移，而 EVM 执行框架基于 Tendermint 的 Ethermint?EVM，实现了强大的跨链兼容性和流动性。

顶尖的去中心化订单簿：Injective 的订单簿解决方案是一个完全去中心化的订单簿，在 Injective 侧链上进行订单撮合，交易在链上批量结算。

自由的市场交易：Injective 的衍生品协议，允许用户使用永续合约和差价合约（CFD）进行完全去中心化的点对点衍生品交易。此外，Injective Protocol 使任何人都可以随时创建自己的衍生品市场，培养一个自由的、由社区驱动的创新生态系统。

低网络延迟和 0 gas 费用：由于 Injective 独特的 layer-2 结构，该协议旨在避免网络拥塞和相关的高 gas 费用。其 0 gas 费用模式允许所有平台用户公开交易而不会产生相关费用，同时减少网络延迟。

INJ 通证在 Injective 生态系统中的作用

INJ 是 Injective Protocol 的原生效用和治理通证。它在治理、衍生品抵押、协议安全、做市商和中继激励以及交易费用价值捕获方面发挥着不可或缺的作用。

协议和生态系统治理：INJ 使用户能够通过去中心化自治组织（DAO）结构对衍生品协议的提案更改、交易参数和其他协议升级进行投票，从而参与生态系统治理。

衍生品的抵押品支持：INJ 通证还可用作稳定币的替代品，作为衍生品的保证金和抵押物。此外，在某些衍生品市场中，INJ 可用于抵押物或质押在保险池中，从而允许质押者在锁定的通证上赚取利息。

基于 Tendermint 的权益证明 (PoS) 安全性：Injective 协议基于 Tendermint 的 PoS 共识机制，生态系统通过提供质押奖励来激励节点参与网络共识。这种机制增加了 INJ 通证的供应量，从创世启动时每年初始通货膨胀率定为 7% ，随着时间的推移减少到 2%。

做市商激励：Injective DEX 最初向用户收取 0.1% 的挂单手续费和 0.2% 的吃单手续费。为了激励流动性，我们将为在 DEX 交易平台上引入流动性的做市商提供费用减免。我们将定期快照其交易所账户余额，以分发特定使用期间内对应的回扣奖励。

Injective Protocol 的关键技术组件

Injective DEX 是一种高度技术性的平台，旨在实现免信任和可公开验证，同时为用户提供流畅的体验。为了使这一切成为可能，Injective Protocol 的技术架构建立在软件开发堆栈中的四个不同层之上。

Injective Exchange Client是用户登录交易平台时看到的前端界面。服务层由 Injective Application Programming Interface（API）组成，包括 Exchange API、Coordinator API、Derivatives API 和 The Graph API（用于连接 The Graph 索引查询系统，帮助实现协议上的衍生品交易）。

上面提到的 APIs 用于确定系统的某些部分如何协同工作和通信，以允许整个技术堆栈正确运行。它们共同充当中间层，允许 Injective Exchange 客户端与基于 Tendemint 的 Cosmos 层进行通信。

Cosmos 层：在软件堆栈的另一方，Injective API 和 Injective EVM RPC 连接到 Injective Chain 和 Injective Explorer，用于跟踪在 Injective Chain 上进行的所有交易。Tendermint 区块链被选为 Injective Protocol 最合适的基础架构，它能够支持执行不同现货和衍生品订单类型所需的即时确定性。

以太坊层：最后，以太坊层由与 Injective Chain 和 Ethereum 网络通信的 Injective Bridge 智能合约组成。这是通过 Injective 的双向 ERC-20 跨链桥实现的，该桥旨在在 Injective 和以太坊区块链之间发送基于 INJ 的资产。这种跨链互操作性也是去中心化区块链基础设施的关键。

Injective Protocol智能合约

Injective Protocol 与 INJ 通证交互在一起。通过以下基于以太坊的智能合约类型，可以实现 Injective 生态系统的基本协议交互和通证经济：

Injective 协调器合约：Injective 协调器合约保证了 Injective 在以太坊和 Injective 链上的衍生交易。

Staking 合约：Staking 合约旨在通过奖励、slashing、委托和治理机制来管理 Injective Protocol 上质押者的核心功能。

Injective 衍生品合约：Injective 衍生品合约属于智能合约，允许交易者在任意市场上创建、执行和使用去中心化的永续合约。

Injective Bridge 合约：Injective Bridge 合约是管理以太坊和 Injective 链之间双向锚定的智能合约。

Injective 通证合约：Injective 通证合约是 ERC-20 合约，专为 INJ 所采用的不同用途而设计。

Injective Protocol 的未来愿景

Injective Protocol 正在开创一种新的去中心化经济，以创建一个更加自由和包容的体系。

Injective 创建了一个解决方案，允许加密货币交易成为去中心化的公共事业，为用户及其社区提供交易所领域急需的价值获取。Injective 的技术允许每一位用户参与基于跨链区块链的衍生品交易。

通过利用以真正去中心化、无需许可的方式提高结算和交易执行速度的技术创新，Injective Protocol 正在构建一种有可能改变行业的交易模型。

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